美国劳工部上周五(6月2日)数据显示，美国5月非农就业人数增加13.8万人，市场预期增加18.2万人；美国5月份失业率为4.3%，预期为4.4%；美国5月平均每小时工资年率上升2.5%，预期增长2.6%，前值上升2.5%。
数据公布之后，美元指数短线大幅下挫近30点，最低触及96.84，刷新去年11月以来新低；美股连续第二日创纪录新高；现货黄金飙升逾10美元，刷新1,279.10美元/盎司的4月25日以来高位。
其他贵金属中，现货白银上周五升1.7%至17.54美元/盎司，此前触及逾一个月高位；现货铂金上涨2.4%至949.60美元/盎司；现货钯金涨2%，至839.75美元/盎司，稍早曾触及2014年9月以来最高843.10美元。
不过，眼下市场认为就业数据仍足以支撑美联储6月加息。根据CME的FedWatch，利率期货尾盘显示，交易商预计美联储在6月14日升息的机率高达96%。
FEXCO Corporate Payments交易部门主管David Lamb表示，6月加息的动能和预期足够强劲，能确保美联储主席叶伦仍会如预期在6月14日行动。
美国费城联储主席哈克(Patrick Harker)也指出，对于近几个月“不算完美”的通胀数据的担忧是“没根据的”，并坚持其今年加息三次、每次25个基点的个人看法不变，因经济形势强劲。
同时，美国达拉斯联储主席卡普兰坚持年内还有两次加息，而美联储理事鲍威尔(Jerome Powell)也呼吁渐进加息。
高盛(Goldman Sachs)经济学家Jan Hatzius上周五在研报中称，鉴于5月份非农就业报告显示失业率下降和就业增长放缓并存，现在预计美联储会在12月进行今年的第三次加息，9月宣布资产负债表正常化计划。该行此前预计9月份将再次加息，12月公布资产负债表计划。
摩根大通(J.P. Morgan)首席美国经济学家Michael Feroli说，就业增长有点令人失望，但足以显示就业市场仍持续紧张。这并不能改变经济的总体状况，即经济增长超过历史趋势。这使得美联储6月加息仍处于预计的轨道。
BMO Capital Markets大宗商品交易主管Tai Wong表示，“非农报告全面疲软，这给予金价短期的提振。不过，尽管6月美联储仍会加息，但下一次的加息可能将是一场‘斗争’。”
iiTrader高级市场策略师Bill Baruch表示，此次会议上可能会进行“鸽派”加息，因美国经济数据看似并不支持今年加息三次。他指出，美联储需要释放出谨慎基调黄金才会升破1300美元/盎司。在此之前，他预计黄金将测试1290美元/盎司阻力。
本周沉寂了将近一周的特朗普“泄密门”和“通俄门”丑闻似乎有望重新占据全球权威媒体的头版头条。据外媒报道，美国前联邦调查局（FBI）局长科米（James Comey）已确认将于本周四(6月8日)赴参议院情报委员会作证，他这次备受关注的公开露面料将为其在过去数月同总统特朗普的互动情况提供线索。
参议院情报委员会的声明称，科米将于美东时间下周四上午10点开始进行公开作证，并在当天下午与该委员会进行闭门讨论。据外媒此前报道称，科米在一份备忘录中写道，特朗普总统要求他停止对前国家安全顾问弗林(Michael Flynn)涉嫌与俄罗斯政府进行勾结的调查。
糟糕的5月非农数据，让美联储6月加息蒙上阴影。
此前发布的美联储5月会议纪要表明，美联储有望在6月14日议息会议上加息25个基点。然而，上周公布的美国5月非农就业人口变动13.8万，创去年10月以来次低水平，远不及预期的18.2万。
此外，值得关注的是花旗经济惊喜指数自五月初以来大幅下滑。这意味着发布的数据比预期要差，市场对美国经济加速的期望未能实现。
于是，市场开始对6月加息表示质疑。
质疑者包括圣路易斯联储负责人James Bullard，以及一些基金经理。Raymond James固收首席经济学家Kevin Giddis向英国金融时报表示：
如果考虑到正在放缓的经济增长形势，以及政府正采取的促增长政策的一些实际困难，那么我认为美联储的最佳做法是“等待和观望”，而非“全速前进”、“现在就提高利率”。
一些分析人士还注意到美国债券收益率曲线正在趋于平缓。今年以来，美国2年期、10年期国债收益率差不断下滑，目前已低至87个基点，创去年10月初以来最低。收益率曲线陡峭是经济加速的迹象，而趋于平缓乃至反转都是经济衰退的先兆。
另一种更中立的观点是：美联储6月加息不会动摇，但9月第三次加息会推迟。
PGIM固收负责人Gregory Peters：美联储必须在6月会议上提高利率，以保持其信誉，但如果后半年继续收紧货币政策，则存在“较大风险”。这正是更平坦的收益率曲线告诉我们的。我认为市场认可6月加息，但之后再加息就比较有争议。
