CryptoQuant社区的负责人马顿对当前的比特币衍生产品指数进行了对比，并将其与近期崩溃之前的指数进行了对比。
在这个问题上可以用两个重要的利率来衡量：空头支票数量和基金利率。前者用于计算在衍生品平台上所占的总仓位。当这一指数的价值增加，投资者将建立一个新的市场地位。一般而言，当指数越高时，这一趋势将使加密货币的波动变得越大。
从另一方面看持仓量的下降意味着投资者或者已经结束了他们的头寸。这当然可以使资产价格更为稳定。随着价格在暴跌之前的下降，持仓量也在上升。一旦市场崩溃，持仓量就会急剧减少，很多仓位也会被平仓。该指数下跌幅度为1年半以来最大。
大规模的清盘表明，长期的仓位已经在市场上累积。实际上，筹资比率（此处另一项与此有关的指标）可以证明这一点。这一指数反映了衍生产品交易所中交易商之间所支付的固定手续费。
如果这个指数是正的，那就说明看涨的持有者要付给看涨的持有者，所以大部分的仓位都是看涨的。从图中可以看出，在价格崩溃之前，这一指数都是积极的。但是如今这一点已经改变，资金的利率变成了负的。
过去数日由于价格自低位略有反弹，持仓量有所上升。但是有一点可以肯定的是，在这样的升势下，基金利率将会越来越接近负值，这意味着新建立的仓位为短仓。
在前些日子的暴跌中，大量的仓位被抛出，使得市场的波动性更大。随着持仓量重新上升到一个相对高位，相似的情况仍有可能出现。当然，与以往不同的是这一次是负值也就是说看空的人可能会被这次的震荡所伤害。
现在的仓位比崩溃之前要低得多，所以即使现在衍生产品的过热情况发生了变化，也不会象空难那样剧烈。比特币的成交价在大约26000美元左右，与上周相比下降了11%。
